Взаимодействие краткосрочных и долгосрочных процентных ставок.
Сегодня мы поговорим о взаимодействии краткосрочных и долгосрочных процентных ставок. Доходность долгосрочных облигаций, в большой степени, (но не только!), зависит от того как участники рынка, прогнозируют инфляционные ожидания. В этой связи естественно предположить, что изменение базовых процентных ставок, реагирующих на инфляционные процессы в экономике, в большей степени оказывает влияние на краткосрочные, процентные ставки, нежели долгосрочные.
Далее
08.12.2009 Обзор рынка краткосрочных процентных ставок. Я тучка, тучка, тучка, я вовсе не медведь…!
Как и ожидалось, центральным событием на прошлой неделе, стал отчет по безработице Министерства труда США. Данные вышли лучше чем ожидали аналитики и рынки отреагировали повышением курса доллара, что было связано с ожиданием того, что ФРС в середине следующего года поднимет целевую ставку по федеральным фондам.
Далее
Плавающие процентные ставки. LIBOR, Eurodollar.
Eurodollar (Евродоллар) - это доллар США находящийся на депозите за пределами Соединенных Штатов. Большая часть евродолларов находится в лондонских отделениях главных мировых банков. Они (евродоллары) являются основанием для долларовых ссуд, выдаваемых европейскими банками коммерческим заемщикам. По своей сути отражают краткосрочную 3-х месячную ставку по коммерческим межбанковским кредитам, выдаваемым в долларах США, так называемую 3M Libor.
Далее
30/11/09 Обзор рынка процентных ставок. Медведей бояться – В лес не ходить.
На прошедшей короткой неделе, краткосрочные ставки по 3-х месячным векселям оставались на уровне ниже 20 дневной экспоненциальной средней, хотя и несколько отошли от своих критических минимальных значений. Как показали события прошлого четверга, снижение краткосрочных векселей, о которое я рассматривал в своем прошлом обзоре «Обвал на рынке векселей – ложная тревога?»,четко просигнализировало о неполадках на фондовом рынке.
Далее
Казначейские облигации США. Как это работает.Часть 2
Стандарты оценки — Ценные бумаги могут переходить из рук в руки по любой цене, но их цена в момент погашения равняется номинальной стоимости. Цена казначейских бумаг котируется в процентах к номиналу. Цена 99 означает уплату покупателем $ 99, за каждые 100 $ номинала. Тик цены при этом составляет 1/32 или 0.03125.
Далее
Казначейские облигации США. Как это работает.Часть 1.
Здравствуйте уважаемые читатели! В этой статье я расскажу вам, как устроен и работает, рынок казначейских облигаций США. Этот рынок является определяющим, и задающим вектор движения для всех рынков. Именно здесь, чаще всего появляются опережающие сигналы, которые затем распространяются по всем мировым рынкам
Далее
Кривая доходности облигаций. Её виды и изменение.
Цена каждой ценной бумаги, заданного срока, определяется рынком, и эту цену путем математических вычислений можно преобразовать в доходность, и графически изобразить зависимость доходности до срока погашения — и это графическое изображение и называется кривой доходности.
Далее
Оценка стоимости долговых инструментов.
В предыдущей теме: “Процентные ставки устанавливаемые ФРС США”, я, в...
Далее
Процентные ставки устанавливаемые ФРС США.
Федеральная резервная система США для воздействия на экономику в основном использует два вида процентных ставок, это учетная ставка и ставка по федеральным фондам. Учетную ставку (discount rate) ФРС устанавливает на прямую, а ставку по федеральным фондам (Fed Funds Rate) косвенно, через операции на открытом рынке.
ДалееПроцентные ставки – рынок профессионалов. Теория процента.
Этот рынок довольно специфичен, в силу того, что профессионалы (банки), работают именно на этом рынке. Ведь если на фондовом, товарном, и валютном рынке — цена определяется в деньгах, то цена денег определяется в процентах.
Далее
