Этот рынок довольно специфичен, в силу того, что профессионалы (банки), работают именно на этом рынке. Ведь если на фондовом, товарном, и валютном рынке — цена определяется в деньгах, то цена денег определяется в процентах.

Рынок процентных ставок и их производных инструментов, подразделяется на наличный, фьючерсный, опционный, форвардный, рынок качественных спредов, процентных свопов и еще Бог знает как, а также бывает как биржевым, так и внебиржевым.

В силу доступности информации, а также возможности работы, для нас интересны наличный и фьючерсный рынок – облигаций, процентного свопа, а также плавающих процентных ставок Libor, Euribor. Мой личный опыт, подсказывает мне, что для того, чтобы понимать, как это все работает, прежде всего, необходимо, разобраться в механизме, регулирования рынка при помощи, базовых процентных ставок, назначаемых центральными банками различных стран. И для этого нам необходимо понять, как регулирует рынок Федеральная Система США (ФРС), а также сразу разобраться с основными видами назначаемых ФРС, процентных ставок. Но прежде всего, давайте разберемся, что такое процент, за использование денежных средств, и почему он применяется.

Экономическая теория процента и временная стоимость денег.

Следует четко понимать, что деньги приносят выгоду только косвенно, являясь средством обмена. Это означает, что они должны быть обменены на другие товары и услуги, для того чтобы принести прямую пользу. Следовательно, деньги сами по себе (банкноты, монеты, банковские счета) мало удовлетворяют жизненные потребности. Таким образом, когда, кто-то инвестирует деньги, он отказывается от возможности обратить их в товары и услуги, которые приносят пользу напрямую, поэтому ему придется довольствоваться более низким уровнем полезности, чем, если бы деньги были употреблены для приобретения товаров и услуг вместо инвестирования.

Потеря потенциальной полезности, должна быть компенсирована — и в этом состоит важнейшая функция процента.

Далее инвестор подвергает себя рискам инфляционным и дефолтным рискам. Т.е. деньги обладают положительным временным предпочтением (positive time preference), Проценты компенсируют заимодавцу невозможность удовлетворить эти предпочтения в момент инвестирования средств, заемщики же готовы заплатить за использование средств, потому, что это позволяет им иметь дополнительную выгоду раннего потребления.

Существует множество процентных ставок, на которые влияют различные факторы.

На уровень процентных ставок влияют – политика правительства, денежная масса, ожидания относительно будущей инфляции. На различие процентных ставок влияют – время до погашения финансовых обязательств, риск не выполнения обязательств, ликвидность финансовых обязательств, налогообложение, и другие факторы специфичные для конкретных финансовых обязательств, например обеспечение залога активами.

Информационный портал  “Zalog – Ipoteka” , для тех кто интересуется, продаваемым банками залоговым имуществом,  вопросами кредитования, а также,  не дай Бог   имеет проблемный кредит.

Читайте далее Процентные ставки устанавливаемые ФРС США. >>