<< Читайте “Позиции хеджеров/ Открытый интерес Часть 1” и “Позиции хеджеров/ Открытый интерес Часть 2“

В продолжении изучения отношения позиций операторов к открытому интересу, я перейду к небезызвестному индикатору рынка – Williams Commercial Index (Willco), автором которого является Ларри Уильямс. Для того, чтобы стандартизировать значения открытых позиций операторов по отношению к открытому интересу, Ларри Уильямс аналогично другим индикаторам воспользовался формулой стохастика, хотя в своей книге он решил не писать как построить WILLCO, что создаёт проблемы для многих трейдеров. В этом посте я покажу как реально выглядит формула этого рыночного индикатора.

Процесс образования конечной формулы индикатора рынка WILLCO.

Берётся формула быстрого стохастика:

формула стохастика

где

• Закр – значение текущей недели отношения [ Чистые длинные позиции операторов/ Открытый Интерес ]
• Минn – минимальное значение отношения [ Чистые длинные позиции операторов/ Открытый Интерес ]
• Максn – максимальное значение отношения [ Чистые длинные позиции операторов/ Открытый Интерес ]

В итоге мы получаем формулу WILLCO от Ларри Вильямса:

где

• ЧП/ОИ – отношение чистых позиций (чистых длинных открытых позиций) операторов к открытому интересу

Состав индикатора WILLCO

Williams Commercial  Index в себе совмещает две части: открытый интерес и чистые открытые позиции операторов. Иначе говоря смотря на Willco вы видите индекс СОТ: операторов и стохастик открытого интереса вместе. Конечно, я бы не отбрасывал из ввиду оба рыночных индикатора, особенно индекс СОТ, но каждый решает сам, что ему использовать.

Торговля WILLCO

В итоге мы получаем стохастик на основе открытого интереса и чистых открытых позиций хеджеров. Для торговли применяются следующие уровни:

• если значение WILLCO >75-80% следует ожидать повышения цены
• если значение WILLCO <25-20% следует ожидать снижения цены

Аналогично индексам СОТ вы можете выбирать любое значение индикатора как критический уровень, а также период. Естественно период вычисляется в неделях. Одни из популярных периодов это 13, 26 и 52 недели, которые соответствуют 3, 6 и 12 месяцам. Чем меньше период тем больше сигналов и тем больше шума (ложных сигналов), в принципе выбор стоит делать исходя из того какой период показывает лучшие результаты на истории и с какими другими индикаторами рынков вы его комбинируете.

Интерпретация WILLCO

Очень важным является интерпретация индикатора рынка, и WILLCO не является исключением. Мы уже выяснили, что Williams commercial index совмещает в себе как открытые позиции операторов, так и общую экономическую активность (открытый интерес) на рынке.

В свою очередь надо дать определение тому, что мы ищем, ожидая когда WILLCO окажется в критических значениях. Мы ищем моменты когда открытый интерес находится на очень высоком уровне и операторы увеличивают количество коротких позиций – это выражается в повышении значения Willco и является сигналом на продажу. Обратная этому ситуация, когда открытый интерес на очень низком уровне, а операторы уже сократили количество коротких позиций и увеличили количество длинных позиций.

Здесь я остановлюсь, чтобы вы могли обмозговать информацию и попробовали интерпретировать индекс WILLCO. В следующий раз я расскажу про создание индекса в MS Excel.