Фондовые индексы.Что это такое, и как с ними работать?
Здравствуйте коллеги.
Сегодня я разберу, что такое фондовый индекс. Понятие фондового рынка несколько шире, чем мы привыкли считать, говоря про фондовый рынок, и подразумевая под этим названием, рынок акций. По этому, правильней было бы говорить про индекс акций, нежели про фондовый рынок, но я не буду нарушать эту традицию, и буду говорить так, как мы привыкли слышать.
Итак, что же такое фондовый индекс? В общем случае, это численный показатель рассчитанный по определенной методике, кем либо для определения характеристик чего либо, например акций или облигаций.
Самым распространенным заблуждением в этой области является то, что фондовый индекс, торгуется на фондовой бирже. Это не так. Большинство фондовых индексов, рассчитывается банками, информационными или рейтинговыми агентствами. Причем в последние годы выпустить свой фондовый индекс, считается чем то вроде, рейтинга престижности. Любой крупный банк имеет свои собственные индексы, причем выпускает их великое множество, а потом создает под эти индексы, биржевые торговые фонды – ETF, и размещает эти фонды на какой либо фондовой бирже, например NYSE Arca, или Nasdaq GS.
Методы расчета биржевых индексов.
Как видно из рисунка существуют 4 основных способа применяемых для расчетов фондовых индексов. Это «простой среднеарифметический», «среднегеометрический композитный», «среднеарифметический взвешенный» и «среднегеометрический взвешенный»
Отдельным образом рассчитывается основной немецкий индекс DAX30, который представляет из себя суммарный доход на капитал.
Цифра в конце индекса обычно обозначает количество компаний входящих в индекс, но очень часто фактическое и заявленное число компаний может различаться. Например фондовый индекс Wilshire 5000 фактически включает 7000 компаний имеющих головной офис в США.
Как я писал выше, очень часто фондовые индексы рассчитываются и создаются различными рейтинговыми и информационными агентствами. S&P 500 создан рейтинговым агентством “Standart & Poors”. DJIA, информационным агентством Dow Jons, Nikkey 225 информационным агентством Асахи симбун.
Откровенно говоря, с практической точки зрения, нам должно быть глубоко все равно, каким методом подсчитан индекс и кто его создал. С практической точки зрения нас интересует, есть ли эти индексы в наших терминалах для информации, и как мы можем ими торговать?
Первый вопрос решается довольно просто. Заходите на форум своей компании и начинаете требовать, немедленно ввести их в терминал, на том основании, что любая уважающая себя компания уже давно, их ввела. Дилингу это на фиг не нужно, поэтому они будут долго от вас отмахиваться как от назойливой мухи, но если вы будете достаточно настойчивы, то в конце концов введут. Если, конечно раньше вас не забанит, какой ни будь отмороженный «Л», под предлогом типа: «не мешайте работать». В таком случае забейте на эту компанию, и закройте там свой счет.
Со вторым вопросом сложнее. Дело в том, что торговать можно только производными инструментами, на фондовый индекс, а самими индексами торговать нельзя. Некоторые особо мудрые брокеры, предложат вам торговать индексами, на условиях “rollover”, с фиксированным спредом. Я вас уверяю это кидалово полное, не связывайтесь, я даже вам не буду объяснять, что это такое.
Но некоторые продвинутые брокеры, предложат вам торговать фьючерсами, CFD на фьючерсы, а также ETF и CFD на ETF на фондовые индексы. Вот это как раз, то, что вам надо. Правда перед тем как торговать, ознакомьтесь с тем, что это такое, и как с этим работать.
Если речь идет о CFD, то скорее всего торговать вы будете котировками с E-signal, и хеджировать вас не будут. Потому как 98% сливают, а зачем вас хеджировать если вы и так сольетесь? Но вас вопрос хеджирования пока волновать не должен, лишь бы деньги выплачивали. Но если вы будете особо успешны, и будете зарабатывать, то скорее всего вас поставят на ручное исполнение ордеров, т.е. начнут хеджировать ваши ордера вручную, и после этого вы зарабатывать уже не будете. Но лиха беда начало. В конце концов, дай Бог вам заработать столько, что бы выйти на прямого брокера и работать непосредственно на бирже, но это, как говориться: «если Господу будет угодно, и живы будем…» А пока запомните одно небольшое правило:
“чем меньше цифра в наименовании фондового индекса, тем больше попандос на деньги.”
Наиболее популярными и ликвидными фьючерсными контрактами на фондовые индексы, являются: mini futures S&P 500 (это король рынка), mini futures Nasdaq 100, futures DJIA $5, futures FTSE 100, futures Nikkey 225, futures FDAX 30, futures DJ Euro Stoxx 50. Наиболее ликвидными ETF DIA (бриллианты) копирует DJIA, SPY (паук) копирует S&P500, QQQQ (кубики) копирует Nasdaq 100.
На этом закончу свой не большой экскурс, надеюсь вы не потратили свое время зря. Успехов, в трейдинге и инвестициях.
Да и еще чуть не забыл, когда вы станете достаточно успешным трейдером или инвестором, не забудьте о настоящих атрибутах, делового человека. А именно вам просто не обходимо будет купить себе настоящую японскую перьевую ручку, и не хуже чем у премьер министра Японии. А потому уже сейчас начyните визуализировать свои мечты. Ознакомьтесь с прекрасным ассортиментом, этих высококлассных аксессуаров. Представляющих из себя настоящие произведения искусства, которые предлагает компания NAKAYA. Ручки не продаются в магазинах, а изготавливаются строго по индивидуальному заказу, опытнейшими мастерами, опыт которых, передается из поколение в поколение.
Метки текущей записи: мировой фондовый рынок, рынок акций, фондовые индексы
Имею собственную торговую систему, для работы на фьючерсных рынках, опыт - с 2007 года. А с мая 2008, занимаюсь «Межрыночным техническим анализом». Моим жизненным кредо является принцип – Хорошая работа, нужна, прежде всего, мне самому, она делает из меня человека!
Этот автор написал 69 постов для нас.
Похожие статьи:
- Фондовые индексы.Что это такое, и как с ними работать?
- О курсе евро и не только. Пациент скорее жив…
- Зависимость между курсом доллара США и процентными ставками. Часть 2.
- Зависимость между курсом доллара США и процентными ставками. Часть 1.
- Анализ итогов аукционов Казначейства США.
- Теоретические основы обменных курсов, рынка FOREX.
Привет! Рад тебя видеть на блоге для трейдеров и инвесторов VictoryInvestors.com. Моё имя Никита Кабанов. Являюсь трейдером с опытом нескольких лет и ведущим семинаров. Опыт работы на фьючерсных рынках с 2008 года. В том же году активно начал торговать по отчётам трейдеров Commitments of Traders. Опыт работы в банковском секторе и брокерских компаниях. 
Loading ...
извините, но не соглашусь с кое-какими выводами. в вашем рисунке экономический рост вызывает рост цены товара, рост цены товара вызывает падение курса доллара ввиду того что цена выражена в долларах – значит изменяется покупательяная способность доллара в меньшую сторону… а евро это типа “рузвелтский доллар” который привязан к нефти и ее содержание в евро неизменно… я думаю что во время роста экономики паритеты покупательной способности падают у всех валют и у изменения курса доллара по отношению к другим валютам другие фундаментальные основы, ИМХО (я даже не говорю о том, что рост цены нефти конечно вызван с предпочтением имень нефть чем доллары – в чем и есть суть покупательной способности, но так как европа покупает нефть за доллары то понятно что иметь доллары более предпочтительно чем имень евро. т.е. в момент роста растет потребность и в долларах и в нефти, просто в нефти больше чем в долларах=)). я как неспециалист в этих делах предложу мое скромное видиние: ЕЦБ как центральный банк крупнейшего союза стран покупателей нефти в ответ на растущую нефть может проводить доллоровые интервенции на рынок, ведь нефть выросла в цене а значит на рынке нужно большее количество долларов чем которое есть сейчас (снижение ставки рефенансирования на пример), разумеется данные интервенции вызовут падение курса доллара и рост курса евро. ну и именно этим можно объяснить момент роста нефти в 2008 году когда курс евро к доллару шел вниз – доллар дорожал. дело в том, что наверное резервы в ецб закончились а значит и интервировать было нечем. однако в старнах поставщиках нефти как раз валютные резервы и оставались – европа покупала валюту у нас за евро – это способствоало падению евро во время роста нефти!!! что как раз происходит и сейчас – райфазцен, сосите женераль де восток – выкачивают долларовую массу у нас на запад (в европу). как раз в моменты когда в ецб запасы кончались а в странах поставщиках еще были доллары – тогда то и происходил временный отскок вверх перед серьезным обвалом вниз когда даже в странах поставщиках нефти запасы кочались. я думаю любой кризис происходить по одной и той же причине – дефицит долларов. отличие лишь в том как этот дефицит вызван – искуственно или натурально как в 29-33 годах великой депрессии. думаю, что пока банковский мультипликатор еще очень низок и пока в фед. фонде лежать запасы избыточных резервов в размере полтора трилилона долларов – говорить о выходе из кризиса – значит выставлять себя на посмешище. рынку не хватает этих резервов они будут продолжать лежать там ввиду низких ставок по облигациям – надо быть дураком что бы вложить деньги на вторичном рынке облигаций при доходности в 0,7 процента, вот банки и не хотять. лично я жду поднятия ставок до приличных значений и не расчитываю на 3 волну смягчения пока ставки не поднимутся и не сожмется кривая доходности. долларовая зона по-моему сильнее чем сейчас думают не смотря на сильное укрепление рубля (росийского) к доллару. поживем увидим. mishania-3@mail.ru
собственно, глеб. как-то раз вы описывалю рефинансинг тендер как инструмент борьби Трише с инфляцией. как вариант трише на рост нефти ломит ставки вверх что бы обуздать инфляцию – интерес к еврозоне и отток капатала – рост евро к доллару обеспечен. вобщем причины могут быть разыне но дело совсем не в паритете покупательной способности
а вообще, с удовольствием читаю ваши с никитой статьи и считаю межрыночный анализ единственным возможным способой предугадать события. желаю что бы вы обратили на избыточные резервы банков. думаю кризис который мы проходим по структуре имеет схожие черты с кризисом 29-33 (с повторением рецессии). дело в том, что в те годы как и сейчас банки после сильного падения держали деньги в избыточных резервах по 40-е годы и по сути если бы рузвельт не ввел пониженное содержание золото в долларе не известно чем бы закончилась вторая волна рецессии для сша. в исторических справках как раз и говорится, что на момент проишествия кризиса ставки были приближены к 0 – по этому было серьезное нежелания инвестировать в облигации. ну а о причинах кризиса 29-33 года вы и сами знаете, доллар привязан к золоту – товарооборот не привязан не к чему. вот и произошел срыв. я уже не говорю о развитости на фондовом рынке торговать с плечми и когда произошел “красный четверг” брокеры потребовали от акционеров возварта плеч и те вынуждены были уходить с рынка закрывая позиции.
[I]“ЕЦБ как центральный банк крупнейшего союза стран покупателей нефти в ответ на растущую нефть может провоить доллоровые интервенции на рынок, ведь нефть выросла в цене а значит на рынке нужно большее количество долларов чем которое есть сейчас (снижение ставки рефенансирования на пример), разумеется данные интервенции вызовут падение курса доллара и рост курса евро.”[/I]
Извините Михаил это не правильное видение. ЕЦБ не может проводить долларовые интервенции, у него есть евро. Снижение ставки рефинансирования или повышения ставки рефинансирование происходит в первую очередь в ответ на изменения гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), измение первичной ставки на рынке приводит к удорожанию или удешевлению всех активов номинированных в евро, таким образом евро становится более привлекательным или менее привлекательным с точки зрения арбитража на процентных ставках. Соотвествено в связи с спросом и предложением курс евро изменяется в ту или иную сторону.
Естественно, что при изменении товарных цен стоимость любой валюты изменяется, но поскольку товарные цены в совем большинстве номинированны в долларах, то эти изменения в первую очередь касаются доллара США и в меньшей степени других валют.
[I]“ну и именно этим можно объяснить момент роста нефти в 2008 году когда курс евро к доллару шел вниз – доллар дорожал.” [/I]
Опять несколько неверное представление. Если вы посмотрите на шрафики товарных цен, то увидите, что курс евро достиг максимальной отметки в июле 2008 года когда EUR/USD = 1.6 в тоже время цена нефти достигла своих максимальных значений в июне 2008. Однако сравнение лучше делать рассмотаривая товарный индекс и курс индекса доллара по отношению к 6 основным валютам.
Как видим максимум на товарном рынке фактически совпадает с минимумом индекса ддоллара
[I]“пока банковский мультипликатор еще очень низок и пока в фед. фонде лежать запасы избыточных резервов в размере полтора трилилона долларов – говорить о выходе из кризиса – значит выставлять себя на посмешище. рынку не хватает этих резервов они будут продолжать лежать там ввиду низких ставок по облигациям” -[/I]
Здесь я с вами соглашусь, именно по причине избыточных резервов, я считаю что QE3 не будет. Ставки не поднимут еще до середины 2013, покрайней мере так заявляют. Однако ставку начисляюемую на избыточные резервы скорее всего отменят. Как вы правильно заметили зачем вкладывать деньги в казначейские векселя если ФРС начисляет 0.25% годовых.
[I]“вобщем причины могут быть разыне но дело совсем не в паритете покупательной способности.”[/I]
Скажем так причины действительно могут быть разные, в том числе и в паритете покупательной способности.