<<Читать “Казначейские ценные бумаги США”

Здравствуйте уважаемые читатели. В этой теме я хочу остановиться на таком понятии, как фьючерсная цена на облигации, что это такое. Дабы внести полную ясность в этот вопрос.

Фьючерсная цена на облигации, представляет собой некий рассчитанный математическим способом индекс, приведенный к цене облигации «в обращении», т.е. к цене облигаций, торгуемых на наличном рынке.

К поставке во фьючерсном контракте, полагаются все выпуски облигаций, до срока погашения которых осталось не менее определенного количества времени. Например, к поставке по фьючерсному контракту на 30 — yr Treasury bond, пригодны облигации до срока погашения, которых осталось не менее 15 лет.

Так как конкретный выпуск облигации, предоставляемых к поставке при торгах не указывается, участники торгов имеют дополнительную возможность для арбитража, чем и успешно пользуются.

График фьючерсного контракта на 30-y U.S. Treasury Bond Futures (ZB Z9)

ZB – биржевой тиккер инструмента

Z9 – означает срок закрытия фьючерсного контракта, в декабре 2009 года.

Один тик цены составляет 1/32, или в десятичном варианте равен 0.03125. Лично я для того что бы упростить задачу по вычислению пользуюсь в десятичном варианте такими делениями 0.125, 0.25, 0.5, 0.75, 0.875 этого вполне достаточно, что бы выставить профит и лосс, а также определить уровни входа отложенными ордерами.

Четыре последних выпуска Казначейских облигаций США, торгуются на наличном рынке, все остальные могут торговаться или на вторичном рынке, или на фьючерсном. А также переходить из рук в руки другими способами.

Для каждого выпуска облигаций, существует коэффициент поставки, приведенный к конверсионному фактору в 6%, который указан в таблице и который публикуется на бирже. При физической поставке покупатель уплачивает продавцу цену фьючерсного контракта, определяемую по математической формуле учитывающую коэффициент поставки. Таблица коэффициентов публикуется на бирже, осуществляющей торговлю фьючерсами.

По такому же принципу, продаются фьючерсные контракты на облигации, и на других биржах. В частности на Eurex. С тем отличием, что цена на фьючерсные контракты на еврооблигации котируется в десятичных дробях.

График фьючерсного контракта на еврооблигации Euro Bund Z9 Futures.

Межрыночный технический анализ. Теория с начала.

Межрыночный технический анализ. Обзор текущей ситуации.