Здравствуйте уважаемые коллеги!

С удовлетворением, подтвержденным прибыльными сделками, хочу отменить тот факт, что мой прогноз, ближайших перспектив развития рыночной ситуации, сделанный на прошлой неделе. Подтвердился полностью. Продав в среду евро, по цене 1.3935, в четверг я зафиксировал прибыль на уровне 1.3750, и был не очень доволен собой, тем, что не добрал как минимум 50 пунктов. Впрочем, не стоит жадничать. 185 пунктов за сутки с нулевой просадкой тоже не плохо. А учитывая, то, что две других моих позиции, по ETF Market Vectors Russia – RSX, и SPDR S&P Emerging Middle East&Africa – GAF, открытые мной в моем терминале IBC Trader, прошли 50% до цели, у меня есть все основания быть довольным качеством сделанного мной прогноза.

SPDR S&P Emerging Middle East&Africa – GAF

SPDR S&P Emerging Middle East&Africa – GAF, не дотянул до профита всего 7 центов. Но учитывая заявления Ирана, о начале обогащения урана до 20%, думаю, что в понедельник нас могут ожидать значительные гэпы, по многим инструментам, а снижение развивающихся рынков еще далеко не закончено, и возможно нас ждет продолжение. Впрочем, не совсем понятно, что будет завтра и как это отразится на GAF, учитывая, что энергия в структуре данного ETF составляет всего 5.6% очень вероятно, что на открытии рынка, мы увидим серьезное снижение по данному ETF.

Валютный рынок.

Следует отметить тот факт, что, в падении евро против доллара США, виноват  не доллар США, а в первую очередь это заслуга, самого EUR.  Я не отслеживаю, действия ЕЦБ, в силу недостаточности информации, а также ограниченного влияния ЕЦБ, на валютный рынок вообще и остальные рынки в частности. Я подробно рассматривал этот вопрос в своей статье «Ставка рефинансирования ЕЦБ и фондовый рынок.», но здесь следует отметить, что именно неуклюжие действия «европейских уродцев» привели к падению евро, и укреплению индекса доллара USDX. Евро это только на пользу, я как европеец получающий доходы в долларах США, вполне был бы, согласен с курсом 1 к 1.

Не  буду заострять внимание на этом цирке «Шапито», во главе с клоуном Трише, посмотрим на техническую картину, межрыночных связей, отражаемую курсом EUR/USD и его взаимодействием с товарным рынком, и нефтью, выраженные индикатором Victoryinvestors Stochastic Spread.

Как видно на самом графике EUR/USD,пришла  пора установить новый уровень поддержки, на уровне 1.3450, который в ближайшее время, будет выступать, как цель. Но как мне сейчас  видится,  именно эту границу, евро преодолеть не  сумеет. И я вполне могу предполагать, что  именно здесь кинжал воткнется в пол, а может быть  и не долетит, до нее.

EUR vs CRB.

Теперь давайте посмотрим на показания индикатора Victoryinvestors Stochastic Spread. В верхнем окне показано взаимосвязь EUR/USD и индекса товарных цен CRB. Как видно из показаний индикатора в настоящий момент курс  EUR/USD и товарные цены находятся в равновесии.

В нижнем окне, показания индикатора отображают взаимодействие курса EUR/USD и цены на нефть. Как видно из графика, показания индикатора вышли из критической зоны, и  находятся на уровне трехнедельной средней, что сигнализирует нам о том, что цены на нефть торгуются также по рынку.

Суммируя данные факты можно сделать вывод о том, что снижение курса EUR/USD, поддержанное  фактором паритета покупательной способности, ближайшее время может продолжиться.

Нефть. Light sweet crude oil.

Как я и предполагал на прошлой неделе, нефть протестировала уровень в $70 за баррель. В целом на рынке нефти в настоящий момент сохраняется потенциал к снижению, с неопределенными границами. Не следует забывать об иранской ядерной программе. Заявление об обогащении урана до 20% и растущая напряженность не способствует снижению цена на нефть. Которая, может прибавить в цене несколько долларов, не смотря на все остальные факторы, оказывающие на нее давление.

Light sweet crude oil (CL#F)

Фондовый рынок.

Фондовый рынок США, выраженный фьючерсом на S&P500, который имеется в моем термнале IBC Trader, на прошлой неделе вел себя довольно прогнозируемо, отработав первую цель на уровне в 1050. Учитывая вышеперечисленный фактор иранской ядерной программы и техническую картину, можно предположить, что на будущей неделе, будет предпринят тест уровня 1025. Но вот будет ли продолжено движение вниз пока не ясно. И мое личное мнение состоит в том, что тест значения в 1000 в ближайшие дни маловероятен. А если такое и произойдет, вполне возможно, что от  1000, начнутся интенсивные покупки, подешевевших активов.

Такой вывод, я обосновываю в первую очередь, данными полученными мной с рынка краткосрочных процентных ставок.

S&P500 index mini futures.

Краткосрочные процентные ставки. Казначейские векселя.

Как видно из графика, доходность по казначейским векселям, в настоящий момент не показывает ничего экстраординарного, как это было перед новым годом, и даже несколько увеличилась по отношению с декабрем, что говорит нам о том, что с фондового рынка в казначейские векселя деньги не перекладываются, т.к. это абсолютно не рентабельное вложение денег под 0.0075% годовых. А раз инвесторы думают о рентабельности, значит не все так плохо.

3M T – bill yield (IRX).

А вот на рынке казначейских нот и облигаций, с нового года произошло довольно существенной снижение доходности, для пятилетних нот, с 2.7% годовых до 2.2% годовых, что в полнее естественно, в настоящий момент. Инвесторы фиксируют прибыль, и часть денег откладывают в безопасные  активы. Но посмотрите как далеки, нынешние значения от значений годичной давности, когда доходность была на уровне 1.2% годовых. Более того из графика четко видно, что доходность сейчас составляет среднегодовое значение, а значит я не имею никаких оснований предполагать  апокалипсис, на ближайшей неделе.

5 Year Treasury Note Yeild.

Аналогичная картина складывается и на всех других видах Казначейских Облигаций США. Более того их доходность еще имеет потенциал к снижению, т.к. в настоящий момент находится выше среднегодовых значений. Для 10 летних Государственных Казначейских Облигаций США, она составляет 3.54% годовых, при среднегодовом значении 3.39%. Для 30 летних  Государственных Казначейских Облигаций США, она составляет 4.49%, при среднегодовом значении 4.25% годовых. Это дает мне основание предположить, что в настоящий момент на фондовом рынке происходит не, что иное, как техническая коррекция, со всеми вытекающими из этого вывода последствиями. А  не перемена тренда, о которой говорят некоторые  мои коллеги.

Если вы, после этого отчета, просмотрите на анализ отчета СОТ, который провел Никита, то увидите, что мои выводы также подтверждаются и позициями операторов рынка, которые по доллару, прогнозируют снижение курса, а по облигациям некоторое снижение доходности, но не более того.

Вывод. Несмотря на то, что на предстоящей неделе продолжиться снижение фондового рынка, и рост курса доллара, говорить о начале нисходящего тренда,  пока рано. Более того, данное развитие событий представляется мне весьма маловероятным.

С уважением!

Постовой: Торговля на финансовых рынках несёт в себе большие риски, о том как торговать и чем можно рисковать необходимо знать, прежде чем Вы займётесь трейдингом. Рынок Форекс начинающим подходит больше, чем другие рынки благодаря своей простоте, но не забывайте, что есть рынки ценных бумаг и производных инструментом, например фьючерсов.