Главная предпосылка межрыночного технического анализа состоит в том, что -

все рынки взаимосвязаны, и не могут развиваться изолированно.

Если в результате анализа, какого либо рынка, и анализа, связанного с ним рынка наблюдаются противоречия в поведении этих рынков, следует еще более тщательно взвесить все за и против, прежде чем принимать решение.

Читать запись полностью »

Этот рынок довольно специфичен, в силу того, что профессионалы (банки), работают именно на этом рынке. Ведь если на фондовом, товарном, и валютном рынке — цена определяется в деньгах, то цена денег определяется в процентах. Читать запись полностью »

<<Читать: Процентные ставки – рынок профессионалов. Теория процента.

Федеральная резервная система США для воздействия на экономику в основном использует два вида процентных ставок, это учетная ставка и ставка по федеральным фондам. Учетную ставку (discount rate) ФРС устанавливает на прямую, а ставку по федеральным фондам (Fed Funds Rate) косвенно, через операции на открытом рынке. Читать запись полностью »

В предыдущей теме: “Процентные ставки устанавливаемые ФРС США”, я, в первом приближении, описал механизм регулирования кредитно денежной системы США. Но, для понимания процессов, происходящих на рынке и экономике, необходимо разобраться в таких понятиях как цена облигации и  доходность  долгового инструмента. Читать запись полностью »

В предыдущей теме «Оценка стоимости долговых инструментов», я рассмотрел понятия цены и доходности облигаций. Операции с различными видами облигаций, являются частью, инвесторских и спекулятивных операций на рынке. Причем очень значительной частью. Читать запись полностью »

Здравствуйте уважаемые читатели!

В предыдущей статье, я рассмотрел такое понятие как: – Кривая доходности облигаций. Её виды и изменение. В этой статье я расскажу вам, как устроен и работает, рынок казначейских облигаций США. Этот рынок является определяющим, и задающим вектор движения для всех рынков. Именно здесь, чаще всего появляются опережающие сигналы, которые затем распространяются по всем мировым рынкам. Читать запись полностью »

<< Читать Казначейские облигации США. Как это работает часть 1. Стандарты оценки — Ценные бумаги могут переходить из рук в руки по любой цене, но их цена в момент погашения равняется номинальной стоимости. Цена казначейских бумаг котируется в процентах к номиналу. Цена 99 означает уплату покупателем $ 99, за каждые 100 $ номинала. Тик цены при этом составляет 1/32 или 0.03125. Читать запись полностью »

<<Читать “Казначейские ценные бумаги США”

Здравствуйте уважаемые читатели. В этой теме я хочу остановиться на таком понятии, как фьючерсная цена на облигации, что это такое. Дабы внести полную ясность в этот вопрос.

Фьючерсная цена на облигации, представляет собой некий рассчитанный математическим способом индекс, приведенный к цене облигации «в обращении», т.е. к цене облигаций, торгуемых на наличном рынке. Читать запись полностью »

<<Читать: Фьючерсная цена на облигации. Что это такое?

Eurodollar (Евродоллар) – это доллар США находящийся на депозите за пределами Соединенных Штатов. Большая часть евродолларов находится в лондонских отделениях главных мировых банков. Они (евродоллары) являются основанием для долларовых ссуд, выдаваемых европейскими банками коммерческим заемщикам. По своей сути отражают краткосрочную 3-х месячную ставку по коммерческим межбанковским кредитам, выдаваемым в долларах США, так называемую 3M Libor. Читать запись полностью »

<< Читать: “Плавающие процентные ставки. LIBOR, Eurodollar”

Сегодня мы поговорим о взаимодействии краткосрочных и долгосрочных процентных ставок. Доходность долгосрочных облигаций, в большой степени, (но не только!), зависит от того как участники рынка, прогнозируют инфляционные ожидания. В этой связи естественно предположить, что изменение базовых процентных ставок, реагирующих на инфляционные процессы в экономике, в большей степени оказывает влияние на краткосрочные, процентные ставки, нежели долгосрочные.

В то же время, изменения базовых процентных ставок, неизбежно будут влиять, на изменение доходности по инструментам с более длительным сроком погашения, как прямо, так и косвенно. Причем, чем длиннее срок до погашения инструмента, тем меньшее влияние на него будет оказывать изменение базовых процентных ставок, но это не значит, что такого влияния не будет. Читать запись полностью »